场外期权助力棉花交易企业幽闲计较

发布日期：2024-04-09 22:11    点击次数：106

　　2023年大批商品阛阓大起大落，棉花价钱在不细则性中双向波动，对产业链研讨计较企业变成了弗成无情的价钱风险。记者近日获悉，上海一家计较棉花交易业务的A公司与新湖瑞丰相助，结合场外繁衍品各种的收益结构和结算风景，为企业计较寻求保值锁价、补贴降本的惩办决议。

　　据悉，二季度棉价握续高潮，预测会对下半年采购老本产生不利影响。企业连接与新湖瑞丰成交数笔场外买入远期交游，以郑棉期货为场地、对应现货数目500吨，远期价钱参照入场时场地价钱细则。技俩运作时分CF309合约震憾高潮，企业在现货阛阓完成采购的同期在远期合约上平仓，平均达成赔付近700元/吨。企业应用远期多头收益对冲现货采购老本高潮，预先完成了采购方法锁价，同期幸免自己投入期货阛阓交游的束缚老本和操作难度。

　　三季度大批商品涨势减退、新棉结合采收、消耗疲软等身分带动棉价回落，投入2023年10月后郑棉期价跌至17000元/吨下方。企业缅思棉价进一步下探，导致存货大幅耗损、侵蚀计较利润，与新湖瑞丰成交数笔以郑棉期货为场地场外领口看跌期权。该期权组合结构将买入虚值看跌期权行为保值端、同期卖出虚值看涨期权抵补权益金开销，能达成以较低的权益金老本和较低的保证金占用，华泰配资起到预先锁定最廉价钱进行卖出保值恶果，预先保险棉价16500元/吨下方企业销售收入不减少，同期预设了棉价到达17100元/吨进行锁价销售。 技俩运作时分CF401核心下移，11月上旬启动至15800元/吨，企业在现货阛阓完成售货同期将期权平仓，期权盈利平均达成赔付约620元/吨。企业应用领口看跌期权对冲现货销售收入下滑，达成既定的库存和售价保值恶果，相较递次化期权家具以更低老本、更高效匹配其个性化需要。

　　新湖瑞丰研讨东谈主员示意，“两种计谋不仅为客户高效束缚了采购和销售方法的价钱风险，还利用了场外繁衍品资金使用服从高的上风为企业缩短了财务老本”。“企业结合自己判断应用繁衍品，不仅能更好地束缚价钱波动带来的计较风险，还能进一步借助期货阛阓渠谈和期货风险束缚公司期现会通上风，在采购、销售方法周转货源，缩短供应链老本”。

　　新湖期货研讨线路东谈主示意，公司和新湖瑞丰将接续阐扬期货繁衍品专科才智，秉握金融机构调动业务、服求实体的初心干事，为中小微企业保供锁价、追求庄重的计较效益、达成对传统计较风景的升级，为产业企业孝敬高效毛糙的金融惩办决议。

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